Роман Блинов, Старший аналитик ИК РУСС-ИНВЕСТ:
На международном фондовом рынке сегодня растут фьючерсы на открытие американского фондового рынка, однако российскому фондовому рынку это не указ. В противовес росту фьючерсов на открытие торгов на Уолл-Стрит мы сейчас наблюдаем снижение цен на нефть, которое состоялось на товарно-сырьевом рынке. Игра на понижение стоимости сырья продолжается, а тема наступления глобальной рецессии в мировой экономике только нарастает и толкает цены на сырьё вниз. Ралли американского доллара, которое мы наблюдали, буквально вчера, немного поутихло, но это не означает, что оно прекратилось. По нашим оценкам, индекс стоимости американского доллара на международном валютном рынке DXY в обозримой перспективе может достичь отметки в 120 пунктов. Поводом для дальнейшего укрепления стоимости американской валюты станет очередной виток отрицательной волатильности на американском и глобальном рынке международного капитала. Этот виток волатильности произойдёт по той причине и в силу того обстоятельства, что в мировой финансовой системе и в мировой экономике тренд на ужесточение монетарной политики только набирает свой ход и будет продолжаться и приведёт к существенной переоценке ценностей не только на Уолл-Стрит, но и по всему миру.
Тема рецессии в Европейском Союзе ещё не раскрыта. Тема борьбы с инфляционным давлением в американской экономике тоже далека от своего логического завершения. Если к этому прибавить и очередные шоки на товарно-сырьевом рынке, то перспектив выйти в «сэйв-хэвен», то есть в чистую денежную позицию, выраженную в американской валюте или европейской валюте, будет существенно больше. Нарастающая рыночная нервозность и объективные экономические условия будут не только толкать рынки вниз, но и будут служить серьёзной поддержкой стоимости американского доллара на мировом валютном рынке. Как представляется нам на сегодня, выход американского фондового рынка ниже отметки в 3 666,63 пунктов по индексу широкого рынка Standard & Poor’s 500, откроет возможность глобальным инвесторам следовать правилу «медвежьего рынка» - «Завтра будет ниже, чем вчера…».
Следование этому правилу может и, скорее всего, приведёт американский фондовый рынок к уровням в 2 900 по индексу Standard & Poor’s 500. Это усилит выход в доллары и создаст ещё одну волну роста индекса DXY. А сам по себе переход ниже отметки в 3 500 пунктов по индексу широкого рынка акций Америки - индексу Standard & Poor’s 500 приведёт и к движению на отметки в 2 111,12 пунктов.
Возвращаясь в Москву можно сказать, что в сложившихся условиях выдача значимой рекомендации по российскому фондовому рынку становится делом совершенно неблагодарным. Отметим только то, что к данной минуте основные фондовые индексы российского фондового рынка немного снижаются, в пределах одного процента, но какие итоги дня будут на рынке достигнуты, сказать крайне трудно.
Базовый сценарий – рынок снова упадёт, причина проста – значимых предпосылок для роста нет. Коррекция возможна и она, если и будет, будет в рамках торгового канала между уровнями в 1 888,81 – 2 111,12 пунктов по индексу Московской Биржи.
Курс российского рубля к данной минуте торгуется на уровнях вчерашнего дня и за один американский доллар на торгах в валютной секции на Московской Бирже просят около 58,25 – 58,30 рублей. Стоимость одного евро к данной минуте составляет около 56,10 – 56,15 рублей, а за один китайский юань на рынке просят около 8,10 – 8,115 рубля.
Динамика Индекса Standard & Poor’s 500 в формате дней
Динамика индекса Standard & Poor’s 500 в формате месяцев
Диаграмма динамики основных "голубых фишек" на торгах в фондовой секции Московской Биржи на данный момент времени 10:23 по мск. времени
