Акции ПАО «Северсталь» - Рекомендация ИК РУСС-ИНВЕСТ – ПОКУПАТЬ Текущая цена 1 600 – 1 650 рублей / Target Price – 1 800 – 1 850 (1 900 – 2 000) рублей P/E Ratio 5,36 - дивидендный доход 15,1350%

ПАО «Северсталь» — это вертикально интегрированная горнодобывающая и металлургическая компания с основными активами в России и небольшим количеством предприятий за рубежом. ПАО «Северсталь» остается мировым лидером отрасли по эффективности, демонстрируя высочайший в мире показатель рентабельности по EBITDA среди сталелитейных компаний, генерируя позитивный свободный денежный поток на протяжении цикла и достигая объявленных целей.
В целях обеспечения дополнительного роста показателей, ПАО «Северсталь» обновила свою доказавшую эффективность стратегию, сохранив ее фундаментальные преимущества, но дополнив новыми элементами. Новое видение компании - стать лидером металлургии будущего и компанией первого выбора для клиентов, сотрудников и партнеров.
Для достижения этих целей были определены новые стратегические приоритеты, которые помогут компании ПАО «Северсталь» отличаться от конкурентов: превосходный клиентский опыт, лидерство по затратам и новые возможности. Эти стратегические приоритеты будут реализованы на основе уникальной корпоративной культуры компании.
• В рамках приоритета «превосходный клиентский опыт» ПАО «Северсталь» намерена предложить клиентам уникальные предложения на всех своих целевых рынках.
• В рамках приоритета «лидерство по снижению затрат» поставлена цель – достичь значительного преимущества по затратам в части производства основных продуктов по сравнению с конкурентами.
• В рамках стратегического приоритета «новые возможности» задача компании ПАО «Северсталь» – получить доступ и успешно использовать передовые технологии и новые бизнес-модели, которые появляются на рынке.
Внедрение этого комплекса инициатив позволит компании ПАО «Северсталь» достичь ранее объявленной финансовой цели – увеличивать показатель EBITDA на 10-15% ежегодно в течение ближайших пяти лет (без учета ценовых/макро факторов).
В данный момент мы считаем, что акции компании ПАО «Северсталь» привлекательны для инвестиций. За инвестирование в акции ПАО «Северсталь» говорят кратко и долгосрочные тренды на товарно-сырьевом рынке и дивидендная политика компании, а также произошедшее на фоне геополитических факторов существенное снижение капитализации компании на фондовом рынке.
Общая динамика акций группы компаний ПАО «Северсталь» в данный момент сигнализирует инвесторам знакомым с фондовым рынком и рыночными рисками «ПОКУПАТЬ» акции ПАО «Северсталь». Покупка акций ПАО «Северсталь» может принести ощутимый доход от курсовой разницы и дивидендной доходности.
Те рыночные колебания и падение курсовой стоимости акций ПАО «Северсталь», которые мы наблюдали в последнее время, необходимо отнести исключительно к геополитическому риску РФ. Те риски, которые мы привыкли именовать не иначе как «страновые», на наш взгляд, уже, в большинстве своём, учтены в текущих котировках ПАО «Северсталь». Практически весь IV квартал ушедшего 2021 года российский рынок ценных бумаг провёл в существенной коррекции, что даёт повод рассчитывать на коррекцию вверх от произошедшего падения российского фондового рынка.
На данный момент мы считаем, что риск ещё одной коррекционной волны всё же существует и причинами для этого события будут внешние факторы абсолютно рыночного характера. При этом мы не исключаем, что к этим факторам могут присоединиться и новые геополитические вызовы, которые, возможно, снова могут оказать определённое давление на котировки акций ведущей российской компании. В рамках возможного коррекционного движения американского фондового рынка, а следом за ним и российского фондового рынка, акции ПАО «Северсталь» могут скорректироваться до уровней в диапазоне цен 1 450 (1 400) – 1 500 (1 600) рублей за одну акцию эмитента. При этом мы воспринимаем такого рода событие, как возможность сформировать позиции для тех, у кого до этого момента их не было, а для тех инвесторов, у которых они уже были, как возможность, к дополнительному приобретению акций в портфель.
Торговый диапазон цен, сложившийся в рамках общей консолидации российского фондового рынка, отмеченный уровнями в 1 400 (1 450) – 1 500 (1 600) рублей мы считаем привлекательным. В данный момент акции ПАО «Северсталь» уже находятся у верхней границы этого торгового диапазона и более того, стремятся выйти за его границы. Это означает только одно. К акциям эмитента есть интерес у российских и глобальных инвесторов, положительно оценивающих перспективы компании в текущем году и будущих периодах.
Мы рекомендуем, в случае движения к диапазону в 1 500 (1 450) – 1 600 (1 550) рублей за одну акцию покупать акции ПАО «Северсталь». Если данное снижение произойдёт в промежутке времени между текущей датой (09.02.2022 года) и 16 марта 2022 года. Инвестиционный горизонт формирования позиции в акциях ПАО «Северсталь» рассчитан на период от одного месяца (квартала) до одного полугодия (года).
График динамики акций ПАО «Северсталь» за период с начала 2021 года по настоящее время в формате дней, а также график динамики акций с 2018 года по настоящее время представлены ниже. (Данные предоставлены международным информационно-аналитическим порталом Bloomberg LLP).



Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ПАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

Обучение на фондовом рынке