Стратегический план ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» на 2013-2015гг.
(краткое изложение)
В настоящее время ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» является многопрофильной инвестиционной компанией на фондовом рынке России, которая в течение последних десяти лет стабильно входит в пятерку крупнейших инвестиционных компаний страны по величине собственного капитала. Помимо управления собственными средствами, компания предоставляет широкий спектр услуг для клиентов: брокерское обслуживание, доверительное управление, интернет-трейдинг, услуги для субброкеров, финансовое консультирование, корпоративное финансирование и др.
В 2012г. компания продолжала совершенствовать свою организационную структуру. Меры по реструктуризации бизнеса направлены на повышение функциональной эффективности. В рамках этой работы начат процесс перепрофилирования ЗАО «УК РУСС-ИНВЕСТ» с рынка ценных бумаг на операции в сфере private equity. Значительное внимание было уделено повышению кредитоспособности компании и повышению стандартов корпоративного управления.
Положительные финансовые результаты, достигнутые ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» за последние годы, были высоко оценены ведущим международным рейтинговым агентством Moody’s. В 2011 компания успешно подтвердила рейтинг Moody's - долгосрочный «B2» и национальный долгосрочный – «Baa1.ru». Прогноз по долгосрочному рейтингу - «стабильный». К положительным моментам, повлиявшим на рейтинг ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ», Moody’s отнес тот факт, что собственный капитал компании и ее низкая долговая нагрузка позволяют комфортно переносить давление рыночных рисков. В июне 2012г. Национальное рейтинговое агентство подтвердило ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» рейтинг надежности на уровне «АА-» (очень высокая надежность – третий уровень). Консорциум Российского института директоров и рейтингового агентства «Эксперт РА» в июле 2011г. подтвердило ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» рейтинг корпоративного управления НРКУ 7+.
Основными видами хозяйственной деятельности компании в течение последних трех лет стали:
Стабильно низким уровнем административных и коммерческих издержек.
В условиях финансового кризиса ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» сумела сохранить свои позиции на рынке, а резервы, накопленные в прежние годы, позволяют с оптимизмом смотреть в будущее. В плановый период 2010-2012гг. компания сумела прибавить в рейтинге российских инвестиционных компаний по ряду ключевых показателей. В 2010 году по показателю размера собственного капитала компания вошла в лидеры среди российских инвестиционных компаний, а в 2011г. и 1 кв. 2012г. – прочно удерживала место в первой тройке. Этому способствует стабильный уровень темпов роста финансовых показателей: c 1999 года по 2011 год включительно совокупный среднегодовой темп роста стоимости активов компании составил 21,1%, а собственного капитала – 20,3%. Эти данные превосходят среднерыночные уровни: за указанный период совокупный среднегодовой темп роста индекса РТС составил 18,8%. Устойчивость компании объясняется сбалансированной стратегией, которая опирается на оптимальное сочетание риска, ликвидности и доходности осуществляемых хозяйственных операций. По данным Национального рейтингового агентства (НРА), на конец 3 кв. 2012 года на долю компании приходилось 1,3% активов и 5,3% собственного капитала 50 крупнейших инвестиционных компаний России.
Сильными сторонами компании на сегодняшний день являются:
Риски компании обусловлены слабыми сторонами деятельности:
Сила и слабость компании формируют возможности и угрозы для функционирования компании. К возможностям, успешная реализация которых позволит ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» не только сохранить достигнутое положение в инвестиционной среде, но и сделать рывок вперед, можно отнести:
К основным угрозам можно отнести:
Сложившаяся политическая и экономическая ситуация усиливает риски инвестиционных услуг. Вместе с тем по-прежнему сохраняются хорошие возможности для ведения бизнеса инвестиционными компаниями. Поэтому компания должна сконцентрировать свое внимание на привлечении новых клиентов, освоении новых рынков, повышении эффективности деятельности. Главной целью является получение как можно более высокого диверсифицированного дохода. Именно этот критерий должен быть основным при выборе проектов.
В течение предстоящего планового периода необходимо выстроить стратегию компании, учитывающую все основные внешние риски и имеющиеся возможности для развития инвестиционного бизнеса.
Миссия компании состоит в обеспечении роста благосостояния и повышении экономического потенциала России.
Стратегическая цель компании состоит в достижении и сохранении лидирующих позиций по основным направлениям деятельности компании и поиск новых направлений инвестиционной деятельности, которые позволят добиться опережающего роста стоимости компании в долгосрочной перспективе. Основными целями инвестиционной политики компании являются:
Сохранение финансовой устойчивости компании
С этой целью компании в течение ближайших трех лет необходимо решить следующие задачи:
В течение планового периода (2013-2015гг.) необходимо достигнуть следующих результатов:
o Снижение риска портфеля ценных бумаг за счет поддержания дюрации портфеля облигаций на уровне не более 1 года, сокращения убыточных позиций в акциях, а также соблюдения баланса между облигациями, акциями и стратегическими долями владения в предприятиях (проектные вложения) на уровне 50:40:10 от стоимости активов, предназначенных для инвестирования.
o Расширение инструментария работы фондового отдела (предоставление возможности формировать короткие позиции по бумагам).
Данные мероприятия должны создать условия для последующего развития международной финансовой группы.
В рассматриваемый временной период основными целями по направлениям деятельности являются:
Стратегическим ориентиром работы группы в рассматриваемом временном горизонте является проведение мероприятий по повышению степени самоокупаемости отдельных направлений бизнеса и соответствующих подразделений. В рамках данной задачи предполагается:
Переориентировать «УК РУСС-ИНВЕСТ» с фонда ценных бумаг на проекты в сфере private equity. Планируется выделить для реализации данных проектов до 250 млн. руб.
Повысить роль и функции ЗАО «РУСС-ИНВЕСТ БРОКЕР» в развитии направления деятельности группы - брокерское обслуживание. В рамках данной задачи предлагается оценить эффективность выделения брокерского обслуживания в самостоятельное юридическое лицо или делегирования данному лицу отдельных направлений оказания услуг. С учетом выбранной модели развития необходимо подобрать команду, которой будут поставлены цели, задачи, сроки их реализации и показатели, на основе которых будет приниматься решение о сохранении и развитии данного бизнес-направления. Целью работы в данном направлении является повышение качества и спектра оказываемых клиентам услуг.
Повысить долю вложений в недвижимость. В рамках этого направления предполагается выделение до 350 млн. руб. на строительство бизнес-центра.
Рекапитализировать ABR Financial, подобрать команду и также поставить цели, задачи, сроки их реализации и показатели, на основе которых будет приниматься решение о сохранении и развитии данного бизнес-направления. Привлечь местные кадры для развития брокерского сегмента бизнеса в ЕС по схеме «брокер с клиентской базой».
К 2015г. также планируется достичь следующих целевых показателей:
Наш базовый сценарий развития российского рынка капиталов на 2013-2015гг. исходит из сохранения бокового тренда на фондовом рынке в широком диапазоне, предполагающего возможности высокой волатильности за рассматриваемый период, низкого уровня стабильности российской и мировой экономики, высокой волатильности на товарных рынках и в основных валютных парах. При этом диапазоны колебаний основных показателей не выйдут за рамки средних уровней за последние 3 года. Мы исходим из сохранения вероятности сценария W-образного экономического цикла развития мировой экономики в среднесрочной перспективе и в настоящее время находимся на этапе подъема от первой точки дна. Вероятность роста спроса на российские активы в краткосрочной перспективе исходит из сохранения мягкой кредитно-денежной политики, проводимой финансовыми властями в ведущих экономически развитых странах мира, что в случае улучшения экономической ситуации приведет к росту спроса на «рисковые активы». Согласно базовому сценарию индекс ММВБ будет расти со средним темпом 7% в год.
Наш базовый сценарий развития мирового рынка капиталов на 2013-2015гг. исходит из нейтрального взгляда на развитие мировой экономики. В условиях замедленного роста повышение котировок на фондовом рынке будет носить ограниченный и сегментированный характер. Периода роста будут сменяться периодами снижения и повышенной волатильности. Согласно базовому сценарию индекс S&P 500 будет расти со средним темпом 5% в год, индекс Dow Jones Eurostoxx 600 будет расти со средним темпом 3% год. Исходя из такого понимания будущего развития рынка предполагается сохранить используемые основные критерии при формировании портфеля финансовых инструментов: ликвидность, рискованность и доходность.
Наиболее подходящей стратегией для достижения поставленных целей в рассматриваемый плановый период является стратегия повышения эффективности как посреднической деятельности на финансовом рынке (оказание услуг на финансовом рынке), так и инвестиционной (управление активами, венчурные проекты, проекты в сфере недвижимости). Приоритетной идеей в рамках поставленных задач должна стать переориентация стратегии с развития многопрофильной инвестиционной компании на повышение рентабельности существующих и поиск новых высокорентабельных направлений бизнеса. Задачам повышения эффективности могут отвечать следующие меры:
В течение планового периода (2013-2015гг.) компании, во-первых, по-прежнему необходимо развивать традиционные направления бизнеса, где имеются перспективы роста операционных результатов. Приоритетными целями должно стать повышение доходности и максимизация прибыли основных направлений деятельности для достижения целевых показателей рентабельности. К ним относятся:
Во-вторых, необходимо развивать новые перспективные направления инвестирования и бизнеса, которые позволят повысить общую рентабельность на вложенный капитал. Нестабильность на финансовых рынках и неопределенность экономического развития в ведущих странах открывают инвестиционные возможности как в России, так и зарубежом, которые в перспективе могут показать рентабельность выше среднеисторических уровней.
В-третьих, необходимо усиливать сильные стороны и конкурентные преимущества компании и использовать их для повышения масштабов бизнеса, стоимости компании и эффективности операционной деятельности.
В-четвертых, необходимо развивать организационную инфраструктуру, которая была бы ориентирована на повышение управляемости самой компании.
В-пятых, необходимо продолжать работу в части повышения стандартов корпоративного управления
В-шестых, необходимо наращивать ресурсную базу
Указанные меры реализации стратегии развития компании направлены на повышение эффективности текущей деятельности и обеспечение долгосрочного роста стоимости компании.
Предыдущие этапы развития компании:
Стратегия развития ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» - 2010-2012 гг.
Стратегия развития ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» - 2008-2010 гг.
